未及时向中国证券投资基金业协会报告

2019-05-21 14:51

  具体来看,信息技术行业更受调研青睐。当月私募机构共同调研的前5名个股为汇川技术、华东医药、兆易创新、广联达、天齐锂业;受机构关注度最高的前10个公司主要落在信息技术和工业材料方面,所属板块也多居于中小创板块。同时,从数据统计来看,当月共有17家百亿元级私募机构出动调研,涉及上市公司126家。
 
  此外,共有41家上市公司分别获得单家私募调研,淡水泉投资和拾贝投资的“独家调研”最多,分别为8家和7家。相比于以前的百亿元级私募机构扎堆调研,4月份机构们的调研行动不仅次数密集,而且方向分散,说明头部私募关注的重点和要挖掘的投资价值方向出现明显分化,在后市的价值判断上统一性明显降低。(长江商报)
 
  在国内大型私募基金渠道部合伙人看来,高净值人群与私募基金针对3年期封闭型产品的分歧,折射出彼此对未来A股走势不同看法。“部分出资人对未来A股前景颇为悲观,全球经济复苏疲软压力骤增,这轮A股上涨行情很可能出现拐点,因此他们认为私募产品应兼顾投资收益与资金快进快出,便于出资人能根据A股市场最新波动状况,选择是否快速离场锁定收益。”
 
  与此形成反差的是,众多私募基金经理认为中国A股依然存在中长线投资机会,甚至可以通过优先个股长期高仓位配置获得超额回报。
 
  一方面是私募基金管理人和产品的成立与发行情况变化较大,另一方面则是运行的私募基金依然对A股充满了热情。4月份共有859家私募机构参与调研,共调研2050次。从板块分布来看,中小板个股是私募机构的调研重点。
 
  今年以来,A股市场迎来一轮强反弹行情,虽然近来有所回落,但机构投资热情未见消退。根据格上理财发布的最新数据显示,4月份在中基协新备案的私募产品有2088只,其中,证券类私募产品有1624只,占比77.78%,这一数量较去年同期(915只)上涨77.49%,环比前一月(1084只)上涨49.82%。
 
  与此同时,今年以来无新成立的证券类私募管理人,但4月份新备案私募管理人有103家,其中,证券类私募管理人有20家,较前一月的16家略有回升,相比于2018年同期(62家)却下降67.74%。
 
  尽管一季度的快速估值修复行情之后,4月份有所回调,但多数私募认为,当前市场处于牛市三段论中的第一阶段后期,在等待盈利企稳信号的情况下,市场波动将加大。在对A股充满投资热情的背后,私募管理人的成立和备案以及新产品发行情况也有所变化。
 
  最新数据显示,今年以来,暂无新成立的证券类私募管理人。在管理人方面,4月份新备案私募管理人103家,其中,证券类私募管理人20家,较前一月的16家略有回升;但相比于2018年同期(62家)下降67.74%。4月份无新成立的证券类私募管理人,该数据在今年1月份-4月份持续为0,创下连续4个月无新成立证券类私募管理人的新纪录。
 
  与此同时,4月份中基协新备案私募产品2088只,其中,新备案证券类私募产品1624只,占比77.78%,这一数量较去年同期(915只)上涨77.49%,环比前一月(1084只)上涨49.82%。
 
  一方面是私募基金管理人和产品的成立与发行情况变化较大,另一方面则是运行的私募基金依然对A股充满了热情。4月份共有859家私募机构参与调研,共调研2050次。从板块分布来看,中小板个股是私募机构的调研重点。私募机构全月共调研上市公司1941家,其中,主板公司407家(占比20.97%)、中小板公司917家(占比47.24%)、创业板公司617家(占比31.79%)。
 
  21世纪经济报道记者注意到,这在近期私募基金持股仓位调研期间展现得淋漓尽致。
 
  尽管5月份“融智中国对冲基金经理A股信心指数”较4月份环比下跌7.95%,约72.41%受访私募基金经理依然选择维持现有仓位不变,另有19.83%受访私募基金经理还有加仓打算。究其原因,他们认为尽管A股短期调整,但在股市调整期间,一些具有核心竞争力的上市公司投资价值再度“浮出水面”。加之,也会有外资不断进入中国股市与机构投资者占比持续提升,这些优质上市公司最终将获得流动性溢价并带来超额回报。
 
  值得注意的是,在5月9日,青岛证监局一连对鼎和硕投资及公司高管开出3张罚单,经青岛证监局检查发现,发现鼎和硕投资存在两大问题:首先是公司未履行诚实信用义务,向基金业协会报送的部分信息不真实、不准确。公司股东存在股权代持行为。其次公司未能恪尽职守,履行谨慎勤勉义务。公司财务核算不规范;公司员工目前仅有法定代表人兼总经理、风控总监、财务人员3人,公司实际组织架构与向中基协报送的投资管理、运营风险控制制度等不符。青岛证监局决定对公司采取出具警示函的监管措施。还对公司法定代表人及总经理胡达、风控总监李勇开出罚单,出具警示函的监管措施。
 
  “在近日募资路演环节,我们也向众多投资者介绍3年期封闭型产品所具备的这项投资获利逻辑,起初他们表示认可,但到最后他们还是认为这类产品资金锁定期过长,投资风险相应偏高。”他指出。这背后,也可能是高净值人群与私募机构的不同投资观念在进行博弈。以近期A股高位调整为例,私募基金相信通过精选个股与高仓位配置,依然能取得跑赢沪深300指数的超额收益;相比而言,众多高净值人群则认为私募基金应大幅减持股票,将流动资金返还给投资者,靠择股与高仓位博取回报,反而容易遭遇更大的亏损风险。(21世纪经济报道)
 
  5月15日,广东证监局一口气对3家私募采取了责令改正的行政监管措施,据广东证监局网站发布了3份行政监管措施决定书显示,对惠州时代伯乐股权投资管理有限公司、横琴润弘投资管理有限公司、横琴平安不动产股权投资管理有限公司等3家公司采取责令改正措施。
 
  而上述私募涉及的不合规问题主要是承诺收益、向不合格投资者募集资金,发生重大事项后,未及时向中国证券投资基金业协会报告。
 
  其中惠州时代伯乐、横琴润弘投资均存在违规承诺收益的情况。广东证监局于2019年4月22日至4月25日对惠州时代伯乐进行了现场检查,发现惠州时代伯乐管理的部分基金产品在基金合同中承诺最低收益。另外广东证监局2019年4月15日至4月19日期间,也对横琴润弘投资进行了现场检查,发现横琴润弘投资管理的部分基金产品在基金合同中约定预期投资收益率及定期分配时间,并按照约定向投资者支付收益。另外在上述3家私募中,横琴润弘投资、横琴平安不动产即存在向不合格投资者募集资金的情况。
 
  此外3家私募还同时存在一个不合规情形,即发生重大事项后,未及时向中基协报告。其中惠州时代伯乐是在公司法定代表人发生变更后,未及时向基金业协会报告。根据天眼查数据,惠州时代伯乐的法定代表人自2018年以来发生过两次变更。2018年4月,公司法定代表人由蒋国云变更为蒋国龙。2019年3月,又由蒋国龙变回蒋国云。横琴润弘投资则是在公司合规负责人、风控总监发生变更后,未及时向中基协报告。横琴平安不动产则是公司总经理、执行董事兼法定代表人等高级管理人员发生变更后,未及时向基金业协会报告。